Claire Audin a consacré sa carrière à un secteur d’activité qui la passionne : les télécommunications. Elle a beaucoup exercé à l’international, notamment dans les pays émergents. Fondatrice d’un cabinet de conseil, elle a accompagné pendant 13 ans des entreprises et des gouvernements sur des problématiques de développement des infrastructures, négociation internationale B2B, organisation, M&A mais aussi réglementation et régulation sectorielle. La vente de son entreprise lui permet aujourd’hui de se consacrer à un rôle d’investisseur et d’administrateur indépendant afin d’accompagner le développement des entreprises, leur expansion internationale et leur transformation digitale. Déjà Business Angel indépendante, dans ses domaines de prédilection et d’expertise (les nouvelles technologies et les startups / PME en phase de développement international), Claire a intégré notre réseau WeLikeAngels – Investessor il y a un an. Elle est déjà très impliquée, ce n’est que le début de l’aventure !

VOTRE VISION

Quelle est votre vision de l’activité de Business Angels en quelques mots ?

Nous ne sommes pas des dirigeants exécutifs, comme nous avons pu l’être beaucoup dans notre propre activité. Etre Business Angel nécessite de se détacher de l’opérationnel pour s’inscrire dans une démarche d’analyse et de coaching. Au-delà de l’investissement, nous nous devons d’apporter une contribution stratégique. Il s’agit de challenger mais avec bienveillance. Un Business Angel est un investisseur et un mentor.

Qu’est-ce qu’un Business Angel pour vous ?

« On ne devient pas un Business Angel par appât du gain » ; l’aspect financier ne doit être en aucun cas le fil directeur pour pouvoir s’investir pleinement. Pour ma part, le retour sur investissement est bien présent mais reste secondaire.

Le rôle d’un Business Angel est d’accompagner les entreprises vers la réussite. Pour cela, il faut faire preuve d’engagement sans être intrusif, d’empathie sans prendre la place des porteurs des projets et de leurs équipes. Il faut avoir une bonne capacité d’analyse et savoir aussi écouter son intuition. Soutenir par son expérience sans prendre le pouvoir. Le challenge d’un Business Angel pertinent sera d’occuper la juste place.

Pourquoi avoir choisi WeLikeAngels - Investessor et quels sont vos objectifs ?

Suite à quelques expériences de réseau de Business Angels plus ou moins satisfaisantes, j’ai intégré, par le biais de mon cercle de connaissances, le Réseau WeLikeAngels - Investessor.

Cette association m’a permis d’appartenir et de bénéficier d’un collectif très bien structuré, organisé et supporté par une équipe permanente dynamique, compétente et disponible.

Pouvoir réfléchir à plusieurs, apporter mon expérience et bénéficier des compétences complémentaires des autres Business Angels afin d’affiner mon analyse et mes décisions sont, d’une part très enrichissant et, d’autre part, une vraie force pour cette activité.

Je suis aussi très sensible au fait que l’étape de sourcing et de qualification du Dealflow soit faite en amont par l’équipe Investessor avec un contenu de bonne qualité et continuellement alimenté sans que les Business Angels aient à intervenir à ce stade ; c’est en effet une étape fondamentale mais qui est très chronophage pour l’avoir déjà vécu. Les Business Angels ont ainsi plus de temps pour se concentrer sur l’étude des projets qui en valent la peine, lors des étapes très bien structurées par le réseau : Elevator Pitch, instructions, closings… etc.

Y a-t-il des secteurs d’activité qui vous intéressent particulièrement ?

Si j’ai décidé de donner de mon temps à cette activité, c’est aussi pour m’ouvrir très concrètement à d’autres secteurs que le mien (les nouvelles technologies). Avec la diversité des projets proposés, je me laisse volontiers conduire vers des secteurs que je n’aurais pas envisagés spontanément comme avec Diggers Factory qui produit de la musique et édite des vinyles, ou avec Agripolis et ses fermes urbaines.

VOTRE EXPERIENCE

Quels sont vos critères de sélection des projets ?

L’adhésion au projet est bien sûr essentielle en tenant compte du contexte concurrentiel qui va permettre ou pas à l’activité de se développer réellement et de façon conséquente. Encore une fois, la vision à long terme est primordiale.

La qualité de l’équipe des porteurs de projet est aussi fondamentale. L’équipe doit être solide, saine, complémentaire et transparente vis-à-vis des Business Angels.

La plupart des startups vont de toute façon opérer des pivots dans leurs Business Modèles. La capacité de l’équipe à évoluer sans se renier et anticiper son marché grâce à une bonne vision stratégique est primordiale.

J’analyse également de très près le potentiel de valorisation et les opportunités de sortie. Une startup doit avoir le potentiel de lever des fonds complémentaires auprès de VC. Pour cela il faut des MRR. La rentabilité à court/moyen terme est importante. Ceci dit, je suis aussi partante pour financer une entreprise qui a la capacité à être autonome à moyen terme sans nécessiter d’investissements complémentaires par des VC. Certaines startups pourront devenir de belles ETI françaises sans avoir de stratégie de revente à court/moyen terme. Contribuer au développement de nos entreprises françaises est un sujet qui me tient à cœur, même si les opérations financières peuvent être moins intéressantes et la rentabilité moindre. Il est important de développer le tissu d’entreprises intermédiaires qui manquent à la France, même en diversifiant les logiques d'investissement : certaines startups peuvent s’inscrire dans le paysage français et être viables sur le long terme ; à contrario, d'autres peuvent viser une croissance rapide pour un rachat dans quelques années.

Quelles expériences souhaitez – vous partager ?

Depuis mes débuts dans le Réseau WeLike, j’ai constaté qu’il y a pas mal de projets très « early stage » qui viennent d’être créés autour d’une idée intéressante et dont les étapes technologiques en sont aux prémices. Celles-ci arrivent peut – être trop tôt dans le Réseau pour que les fonds éventuellement levés soit utilisés à bon escient même si l’idée et l’équipe sont bonnes.

Ces entreprises ne sont pas encore du ressort de WeLikeStartup et devraient, à mon sens, être traitées en amont via l’accélérateur du Réseau WeLike, WeRaiseStartup.

A l’opposé, il y a des entreprises qui arrivent trop tard dans le Réseau sans avoir réussi à commercialiser leurs produits/services. Elles vont alors proposer une levée sur la base d’une évolution stratégique… Malheureusement si l’équipe n’a pas réussi avant et surtout si elle a « brulé beaucoup de cash » et s’est endettée… il est déjà trop tard. Il est important mais pas forcément évident de détecter le bon timing pour accompagner les bonnes startups, celles qui ont seulement besoin de financement et d’un peu d’appui pour se développer. Ces entreprises doivent être suffisamment rodées en termes d’équipe (c’est-à-dire être restées soudées et dédiées à 100% au projet pour savoir affronter ensemble des difficultés), structurées par des process et des KPIs dédiés et avoir démontré leur capacité à fonctionner en mode « frugal » sans trop d’endettement ni de dilution de capital. Enfin, elles doivent avoir commencé à vendre et avoir trouvé leur marché. Ce sont des animaux rares… ce n’est pas pour rien que l’on parle de « licornes » !

Quels sont vos retours positifs sur cette activité ?

Mes retours sont en effet très positifs. Pour ma part, j’aime beaucoup m’impliquer dans la partie instruction. C’est la première vraie rencontre avec la startup et ce avec une vision à 360° de son activité au moment T.

Plus j’instruis, plus j’affine mon analyse donc plus je suis en mesure d’optimiser mon accompagnement auprès des startups. C’est très important et valorisant pour les 2 parties.

Je n’ai pas encore vécu le rôle de chargée de participation au sein d’un comité stratégique mais ça ne saurait tarder. Je suis très enthousiaste à cette prochaine perspective. Le comité stratégique est l’embryon du futur conseil d’administration. Or, en tant qu’administratrice indépendante, je pense que la gouvernance est très importante pour une entreprise.

Elle doit s’inscrire très tôt dans les gènes de l’entreprise. Le chargé de participation à un rôle majeur à jouer pas seulement comme représentant des actionnaires, mais aussi pour accompagner l’évolution stratégique de l’entreprise y compris la partie RH et RSE, etc…

Quelles sont les difficultés que vous avez rencontrées ?

J’ai investi notamment dans des sociétés telles que Diggers et Agripolis et je constate en tant qu’actionnaire que la qualité des compte – rendus des chargés participation, une fois les levées de fonds effectuées, est capitale. La bonne coordination entre le ou la chargé(é) de participation et les actionnaires est donc essentielle pour que la communication soit au plus proche de la réalité des startups et des questionnements des BA’s. Par ailleurs, les expertises ou les réseaux de certains investisseurs peuvent être utiles à la startup. Le chargé de participation doit être la « courroie de transmission » pour les informations mais aussi pour les sollicitations des Business Angesl susceptibles de prêter main forte en temps de crise mais aussi en période plus calme. L’intérêt du collectif que nous sommes doit aussi être un atout après la levée de fonds.

VOTRE BILAN

Quel bilan faites – vous de votre expérience/activité chez WeLikeAngels - Investessor en une phrase ?

J’ai adopté WeLikeAngels - Investessor et c’est réciproque !

Quels conseils donneriez – vous à quelqu’un qui souhaiterait devenir BA ?

Profiter des nombreuses occasions offertes par le Réseau pour venir voir concrètement comment il fonctionne. Ne pas hésiter à se mettre en situation réelle, et puis vivre l’association pleinement une fois que l’on a franchi le cap de l’adhésion en s’impliquant sur un maximum d’étapes du process qui sont très bien définies et organisées au sein de ce Réseau : comité de sélection, elevator pitch, roadshow, instruction, closing et tous les autres événements ponctuels. Ce premier parcours permettra de mieux se connaître dans cette nouvelle activité et savoir sur quelle(s) étape(s) chacun est le plus à l’aise, en tenant compte aussi de ses préférences.

Les nombreuses formations du Réseau sont là pour soutenir les Business Angels et notamment les nouveaux Business Angels, sachant que ce Réseau est très propice aux échanges formels et informels.

Recommanderiez – vous cette activité ?

Oui et encore oui je recommande ! Je prescris même ! Au sein d’un réseau flexible où l’on peut adapter son emploi du temps dans la mesure où il n’impose rien ; il propose, organise, motive, anime, concrétise ! Le vrai engagement est de mise, mais le rythme et le contenu de l’implication nous appartiennent.

Mon mot de fin sera dédié aux femmes et mon appel tout particulier à être toujours plus nombreuses à devenir Business Angels. Il paraît que les anges n’ont pas de sexe ; la gente masculine ne saurait dans ce contexte être majoritairement représentée.

Cultivons alors la mixité, la complémentarité, le Réseau WeLike déjà performant, n’en sera que plus fort encore !

Article rédigé en avril 2020